Tracy Shane Letts lahir pada 4 Juli 1965 di Tulsa, Oklahoma, Amerika Serikat. Ia dibesarkan di Durant, Oklahoma, dalam keluarga yang sangat menghargai seni dan sastra. Ayahnya, Dennis Letts, adalah seorang profesor bahasa Inggris dan aktor komunitas, sementara ibunya, Billie Letts, adalah seorang profesor jurnalisme dan novelis terlaris. Lingkungan keluarga yang kaya akan budaya ini mendorong Tracy untuk mengejar karier di dunia seni peran dan penulisan.

Setelah menyelesaikan pendidikan menengah, Letts sempat menghadiri Southeastern Oklahoma State University. Namun, hasratnya untuk berakting membawanya pindah ke Dallas, Texas, dan kemudian, pada usia 20 tahun, ke Chicago, Illinois. Di Chicago, ia bergabung dengan Steppenwolf Theatre Company, sebuah kelompok teater terkenal, di mana ia mengasah keterampilan akting dan penulisannya.

Sebagai penulis naskah, Letts mencapai kesuksesan besar dengan drama “August: Osage County” pada tahun 2007. Karya ini memenangkan Penghargaan Pulitzer untuk Drama dan Tony Award untuk Drama Terbaik. Selain itu, Letts juga menulis naskah untuk film “Bug” dan “Killer Joe,” yang keduanya disutradarai oleh William Friedkin. Sebagai aktor, ia memenangkan Tony Award untuk Aktor Terbaik dalam Drama atas perannya sebagai George dalam kebangkitan “Who’s Afraid of Virginia Woolf?” pada tahun 2013.