Peter Sarsgaard lahir pada 7 Maret 1971 di Scott Air Force Base, Illinois. Ia tumbuh dalam keluarga militer dan sempat bercita-cita menjadi atlet sepak bola sebelum beralih ke dunia seni peran setelah cedera. Ia menempuh pendidikan di Washington University in St. Louis, di mana minatnya terhadap teater semakin berkembang.

Karier filmnya dimulai dengan Dead Man Walking (1995), namun ia mendapat perhatian luas lewat Boys Don’t Cry (1999). Perannya sebagai jurnalis Stephen Glass dalam Shattered Glass (2003) membuatnya meraih nominasi Golden Globe. Sejak itu, ia dikenal sebagai aktor yang piawai memerankan karakter kompleks, baik protagonis maupun antagonis.

Sarsgaard tampil dalam berbagai film terkenal seperti Garden State (2004), Jarhead (2005), An Education (2009), Jackie (2016), dan The Batman (2022). Ia juga aktif di televisi, membintangi The Killing (2013), The Looming Tower (2018), Dopesick (2021), dan Presumed Innocent (2024), yang memberinya nominasi Emmy.

Dalam kehidupan pribadi, ia menikah dengan aktris Maggie Gyllenhaal sejak 2009 dan memiliki dua anak. Dengan karier yang konsisten di film, televisi, dan panggung teater, Peter Sarsgaard dipandang sebagai aktor yang berani memilih peran menantang dan selalu menghadirkan nuansa mendalam pada setiap karakter yang ia mainkan.