Alia Bhatt lahir pada 15 Maret 1993 di Bombay (sekarang Mumbai), India. Ia adalah putri dari sutradara India Mahesh Bhatt dan aktris Inggris Soni Razdan. Ayahnya berdarah Gujarat, sementara ibunya memiliki keturunan Kashmir-Pandit dan Jerman-Inggris. Alia memiliki kewarganegaraan Inggris. Ia memiliki seorang kakak perempuan bernama Shaheen, serta dua saudara tiri, Pooja dan Rahul Bhatt. Aktor Emraan Hashmi dan sutradara Mohit Suri adalah sepupu dari pihak ayahnya, sedangkan produser Mukesh Bhatt adalah pamannya.
Alia menempuh pendidikan di Sekolah Jamnabai Narsee, namun keluar pada kelas dua belas untuk mengejar karier akting. Sejak kecil, ia bercita-cita menjadi aktris dan mulai mengambil pelajaran menari di institut Shiamak Davar. Debut aktingnya terjadi pada usia lima tahun dalam film produksi ayahnya, “Sangharsh” (1999), di mana ia memerankan versi muda dari karakter yang diperankan oleh Preity Zinta.
Karier Alia semakin bersinar dengan perannya sebagai Gangubai dalam film biografi “Gangubai Kathiawadi” (2022) yang disutradarai oleh Sanjay Leela Bhansali. Film ini menceritakan kisah seorang gadis dari Kathiawad yang dipaksa masuk ke dunia prostitusi dan kemudian menjadi figur berpengaruh di daerah lampu merah Bombay. Penampilannya dalam film ini mendapat pujian luas dan memperkuat posisinya sebagai salah satu aktris terkemuka di industri film India.